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股市去杠杆是哪一年

股市去杠杆可以追溯到2015年。当时,中国正面临着高杠杆率和资产泡沫的问题,为了遏制经济风险,中国政府开始推行“去杠杆化”政策,其中一个重点是控制股市杠杆,避免股市泡沫。2015年6月,中国股市经历了一次“6·12”暴跌,此后政府进一步加强了对股市杠杆的监管,包括对股票质押融资、股票回购等业务进行限制和规范。自此,股市去杠杆成为持续的政策方向,旨在稳定中国经济和金融市场。

什么是杠杆炒股

所谓的杠杆炒股,其实就是借钱炒股。

比如你有100万,问券商再融资100万,那就变成了200万的投资本金。

如果你200万满仓操作,当股票上涨的时候,你赚的钱是按照200万来计算,涨10%,就是20万,相当于本金100万的20%。

但如果遇到亏钱,亏10%,就是亏20万,也相当于本金的20%。

也就是说,100万的资金,加上100万的融资,等于是把杠杆放大了一倍,让实际的盈亏增加了一倍。

当然,借用杠杆本身,也会有一个非常有意思的问题出现。

就是当你赚钱的时候,杠杆本身是不设上限的,也就是你可以赚到200万,300万,500万,甚至上千万。

但当你亏钱的时候,只会亏损你的本金,一旦本金100万归零,那就会被强制平仓。

也就是说,你借来的那100万,理论上是没有办法亏损的,钱要还给借钱给你的机构。

当然,实际情况中,如果出现连续跌停导致的无法强制平仓,原则上还是会出现亏损的,而这笔亏损,理论上也是需要融资者自己去承担的。

就比如100万本金,融资100万,一共200万,亏损平仓,最终剩下了95万。

那么,你可能还会面临倒赔5万的尴尬境地,这在正常的股票交易中,是不会存在这种情况的。

另外还有一点,资金的借用,是存在成本的,并不是无偿的。

通常融资的成本在6-8%之间,不同的金融机构,或者说是券商,给出的价格是不一样的。

也会根据融资融券业务的实际达成率,上下进行调整,完成自己的业绩。

所以当融资业务比较冷清的时候,两融成本最低可以跌到5%左右。

当然,有一部分投资者,仍然暗箱地去借用场外的配资,进行杠杆交易,那融资成本可能会更高一些,12%-24%不等。

而且,场外的配资明面上已经被禁止,其实风险是非常高的,建议普通投资者不要去参与。

另外,正规渠道的融资业务,融资比例是1:1,超过这个比例的,均为非正规业务。

1比1是市场在评估风险后,所有券商标准的杠杆比例,其实对于投资者来说是一种保护。

因为1比1意味着腰斩才会清仓,如果可以追加资金的话,那清仓的概率是比较小的。

而那些1比3,1比5,甚至1比10的非正规融资,杠杆过高,一轮震荡下来,完全就可能会被强制平仓了。

所以再次建议普通投资者,不要在巨大的利益诱惑面前,铤而走险。

风险和收益看似成正比,但算上资金成本的话,其实肯定是亏钱的概率更大一些,毕竟贷款的利息是不论输赢都要收取的。

这也就决定了,在融资的杠杆业务上,出借的券商几乎是旱涝保收的,所有的风险其实都在借钱的股票投资者身上。

而50万的融资门槛,其实并不高,很多的投资者会去跃跃欲试,而完全可能会因为融资业务,导致不必要的亏损增加。

所以,很多投资者,如果不是很清晰两融的规则,不要随意去开融资,更不要总想靠借钱,靠玩杠杆来发家致富。

如果说券商的融资融券业务,是合规的杠杆炒股,那么场外配资、亲友借钱、贷款炒股等,就是非合规的炒股方式,有很大的风险。

杠杆炒股的风险,之所以很高,主要源自于以下几个方面。

1、交易心态。

借钱炒股,这个交易心态,肯定是和平常的投资,完全不一样的。

杠杆不仅放大了资金,还放大了交易的情绪。

就拿1比1的杠杆来说,一个涨停,从10%,变成了20%,如果是科创板、创业板20%,就等于40%,非常的刺激。

同样的,亏损起来的幅度也直接翻倍,很容易让人崩溃。

杠杆下的交易心态,和普通的交易心态是完全不一样的。

普通的亏损50%,至少还有一半的钱,而杠杆亏损50%,就直接一无所有了。

同样的,在赚钱的时候,就会非常的贪婪,毕竟一个涨停20%,就会想有下一个涨停。

贪婪和恐惧,在杠杆的带动下,会显得更加明显。

这种交易心态,其实会导致投资者的很多操作变形,会明显地提高交易决策的出错率。

所以,对于杠杆炒股,那些心理素质堪忧的投资者,还是要相对谨慎一些,因为驾驭不了情绪。

至于有一些对于融资看得很淡的投资者,在这一点上,明显就会好很多。

2、投资时机。

关于投资时机,其实也是一个很大的难题。

如果你研究过整个市场的两融业务,你会发现,市场低迷的时候,两融余额其实也是相对较低的。

也就是说,在股票下跌到很便宜的区间时,反而没人去用融资业务进行低位买入。

等到市场出现大涨之后,融资的额度反而一路飙升,可以说是靠融资进行推波助澜。

这种鲜明的对比,说明大部分的融资业务,并没有准确地选对投资时机。

这个实际的情况,也就觉得了借用杠杆,其实会加剧风险。

尤其是当市场的两融余额到达巅峰,不再存在借款入市的情况的时候,市场会因为资金链问题,而变得非常脆弱,甚至导致雪崩。

本身,融资杠杆是一种工具,并没有什么对错之分,但是融资杠杆的使用者,对于投资时机的把握,却不是很精准,导致了出错率,或者说亏损的概率上升。

3、利息成本。

第三点,是融资杠杆的硬成本,也就是利息成本。

这一点是百分百存在的,但很容易被投资者忽略。

相比一天就10-20%的波动,5-8%年化利率的融资成本,很多投资者根本不放在眼里。

但当你借用融资杠杆,然后出现了套牢的情况,这个成本其实就是长周期存在的,并没有那么容易被忽略。

每年5-8%的成本,虽谈不上特别夸张,但其实也是一个很高的利息成本了。

本身自己的资金成本,就在5%左右,再加上借款的资金成本,无形中就是一种潜在负债了。

4、还款周期。

最后一个就是还款周期,也是杠杆融资的一个潜在风险点。

这个风险点主要也是出现在投资亏损的情况下,这是一个非常大的风险点。

我们对于资金的安排,其实是有一个潜在预期的,但是市场的情况会导致融资的还款变得异常困难。

当市场在上涨的时候,很多投资者是不愿意解除两融,提前还款的,毕竟赚得更多。

而到了市场下跌的时候,由于亏损加大,投资者更不容易解除融资,有一些会更多地采用融资手段做补仓。

所以,对于融资的还款周期,很多投资者是不固定的,甚至是采取了不还款的策略。

这种情况的结局,无非就是两种。

一种是特别厉害的投资者,顶着两融的成本,赚到可观的收入。

另一种更常见的情况,是投资者不管的折腾过程中,长期支付两融的利息成本,给券商在打工,如果遭遇特别惨烈的熊市,甚至可能会导致被强制平仓。

很明显,大部分投资者最终属于后者,而做两融业务的券商,成了那个不论涨跌都能赚到利息的大债主。

最后说说,哪一类人不适合做融资融券,不适合用杠杆炒股,大家可以对号入座。

理论上不存在哪一类人适合“借钱”炒股,因为这是一种投资工具,并没有完全地适用人群。

但很明显,有几类的投资者,是应该明确远离这种借款炒股方式的。

1、投资经验不足的人。

投资经验不足的人,肯定是不能去加杠杆的。

这就好像走路还不会,就想去跑步了,不能说一定不可以,但大概率要摔跤。

或者说你跑几步不一定马上摔,但摔跤基本上是一种必然。

理论上,投资经验不足,是不会让投资者开两融业务的,但很多券商是暗箱操作,为了完成业绩让很多不知情的投资者,开了融资融券,最终走上了杠杆的道路。

要知道体会过杠杆之后,很多人是很难再放弃杠杆的。

2、情绪控制能力差的人。

第二类人群就是情绪控制能力很差的人。

这部分人也是没有办法承受杠杆的,因为情绪容易被杠杆所带动,容易做出一些错误的决定。

情绪控制不了,在杠杆的带动下,会被随之放大,更容易陷入贪婪和恐惧之中。

情绪控制差的人,本身就不适合股票投资市场,杠杆也就成了一剂毒药。

3、指望一夜暴富的人。

还有那些指望靠杠杆融资,一夜暴富的人,其实是杠杆的受害者。

我们都会拜读很多投资大师的成长旅程,确实是有一部分人,依靠杠杆赚到了钱。

但这不代表,所有人都能靠杠杆赚到钱,也不代表只有杠杆才能赚到钱。

借鸡生蛋,空手套白狼,这种事情常有,但融资的杠杆,完全不是一回事。

融资代表你需要投入本金,而且亏损的时候是优先把你的本金给亏光。

4、风险承受能力不足的人。

最后一点,就是关于风险承受能力,有一些人其实是完全承受不起的。

股票投资中,出现巨亏的情况本来就比较少,亏光本金的情况更是寥寥无几。

但是一旦加上融资杠杆,那么出现巨亏的可能性一下子就增加了。

有一部分人,他们加入融资,只是因为资金周转问题,自己其实是有钱的,所以亏了也并没有特别在意。

另一部分人,那就真的是借钱在投资,根本承受不起亏损,容易心态崩盘。

融资也好,杠杆也罢,其实都是双刃剑,会用剑的人尚且很难驾驭,对于初出茅庐的小白,还是踏踏实实的先练好基本功再考虑吧。

杠杆炒股怎么样

我是老威,我来回答。

作为一位20年经验的老股民,不奉劝不要加杠杆加杠杆虽然能够放大收益,但是也会放大你的损失

股市里面,一般来说如果你是一个散户的话,要学会顺势而为,很多时候出现投资上的失误都是很正常的事情,如果在加杠杆的情况下,当然形势好的时候能够放大你的收益,但是在形势不好的时候会让你一下子亏损惨重。

我们可以做个假设,你现在100万本金,你加了1倍的杠杆,变成了200万,你买入了一支股票,全仓买入,现在这只股票10元一股,200万你就买了20万股。现在股票上涨了50%,也就是15元一股,你的总资金就变成了300万,去掉100万的杠杆,你的本金为200万,也就是说,虽然股票只上涨了50%,但是你的收益是翻倍的。在没有杠杆的情况下,你的收益就是50万,所以你的收益放大了一倍。

但是如果股市不好,比如你之前买入的股票,涨到了15一股,但是如果这个时候下跌50%,跌到了7.5元一股,那么你只剩下150万资金,去掉100万杠杆,你就只剩下50万,亏损了50%。如果没有加杠杆,那么现在7.5元一股的情况下你还有75万元,等于只亏了25%。

根据我20年来的经验,能够通过加杠杆做股票赚钱的我还没见过,很多人在股市好的时候虽然赚的很多,我也认识一些赚了十几倍的人,但是在遇到股市不好的时候他们中很多人都亏没了。虽然不加杠杆在股市很好的时候收益没加杠杆的多,但是也保证了资金的安全性。这么多年下来能够在股市有收益的都是没有加杠杆的。

股市里没有股神,再好的股市投资者也会遇到亏损请,没有人有100%的把握做好

很多时候,或许就是一个赌了。但是如果你把握越大,赌性就越小,把握越小,赌性就会越大。如果真的是赌的话,你还不如去赌期货或者是直接去澳门赌。一个成熟的投资者如果感觉到把握不大了,是不会去参与市场的,要学会空仓等待机会,有机会参与,没机会等待,就是这么回事。

即便是换了最好的高手,在股市情况不好的情况下,基本也很难赚到,能做到少亏就已经很不错了,所以在形势不好的情况下,千万要管住自己的手。

判断中期走势的经验

一般来说,看中期的股市,我介绍一个经验,就是把分时图打到15分钟,就看15分钟K线的情况。

就拿这张图来说,是最近上证指数的走势情况,比较简单直接的方法就是看均线。一般来说大家的均线有5、10、20、30、60、120、240这几根,代表着各自周期的均价情况,当大盘再15分钟K线里面,能够形成240以上级别的多头排列的时候就可以考虑参与市场了。

顺便说一下多头排列,比如240级别的多头排列就是5周期均线在最上面,其次是10、20、30、60、120,越大的在越下面是为多头,大级别的多头一旦形成,就有了可以操作的空间。在今年的1-2月份形成了一个240级别以上的多头,我图中的红线是610级别,一般是我设置的最大的一个级别的均线,当然,这种更大级别的多头形成,机会就会更大一些。

按照这个方法,你基本可以从2500-2600点左右买入,在3100点左右的时候出来,因为在3288点跌下来的时候,到了3100点左右,实际形成了一个240级别的空头排列,当然往下走的时候在2800-3000那里有个震荡区间,时间是在5-7月份,最终大盘选择了向下。

我本人在3100的时候空仓了一次,而在2800-3000的时候也参与了,但是那个时候所做的个股感觉都不好(长期的股市经验形成的感觉)就是容易亏损,很多股票动不动就崩溃了,这往往不是一个好的信号,因此那会在2800到3000的时候我个人认为是一个反弹,反弹的时候出来,然后一直空仓到现在。

那么再次介入的时候最好是等到240级别的多头重新形成的时候再介入最好。

个股的选择

现在市场流行的做法就是超短线,个人建议是除非你专业做股票,如果你是上班族或者不能投入全部的精力的话最好不做超短。市场上这些年确实有很多传说级的人物,如赵老哥、小鳄鱼这种,但是我从来都不相信他们是真实存在的,或许他们有这么多的资金,但应该不是做股票做出来的。要让我相信的话,除非是我见到了他本人,他把自己的股票账户打开给我看他的真实交易情况。很多时候大家容易加到一些群里,不少人喜欢晒交易单,这些交易单是可以作假的,也有人是做对了,出来显摆一下,对于你来说,呵呵就行了。做超短的我认识很多人,但是没一个能赚钱的,因为盈亏同源,可以这样赚,但这样也容易亏掉。

做超短的话,就是总结每天涨停的股票,然后归纳一下这些涨停股票是那个板块或者那个概念的,从中找到龙头股,龙头股的特点就是板块或者概念起来的时候涨的最猛,跌的时候调整往往不大,一旦没戏了,整个板块或者概念就没戏了。判断是不是龙头,就看这只股票是不是这个板块涨的最好的,涨停板最多的,或者当天涨停的股票很多,看是不是第一个涨停的,并且封死涨停板最坚决的。

当然,还有别的做法,还是在15分钟K线那里,看个股能不能形成240以上级别的多头。

如这只柳药股份,603368个人曾经在26左右介入,因为上班忙没时间看,所以就一直放着,跌多了就买一下,涨多了就出一下,基本做到35-36左右的时候超过了预期30%的收益就开始出了。个人认为这种股票适合上班族做,毕竟这样的医药零售股,受经济周期影响比较小,可以不用太操心的去做。

目前来说不适合介入,因为240级别的空头已经形成,再加上现在大盘也形成了较大级别的空头,就先等吧

对以后一段时间大盘的判断

上面两张图一个是大盘的日线情况,一个是15分钟K线的情况。

我这里说的只是针对经验不足,没有时间做短线的朋友,如果你有把握在这种情况下赚钱的话,你要做那是你的事情,我只说一般情况,当然这种情况下也能赚钱,但是我本人没有信心在这种情况下赚,所以我本人现在还在休息,还在看。

判断能做的时候比较简单的就是日线形成60日以上的多头排列,15分钟K线形成240以上级别的多头排列。这样做你不能抄到最底部,但是买入的时候也基本在底部范围之内。

走的时候不一定能在顶部走掉,但是基本是在顶部范围走掉,而60日多头和15分钟240级别的多头都有一定的操作空间,能够给你一定的利润让你走人。

选择个股的话,我认为在目前大的经济形势不好的情况下,选择消费类的比较稳妥一些。

好了,建议就这么多,关键在于你个人了。

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文章来源: kk
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